公司信用分析实务专班

课程目标

学员将学到如何使用结构性的方法，做出有效的，具有针对性和结论性的信用分析。 特别是他们将学到如何：

• 使用定性和定量两种分析框架和工具，来理解、评估公司的业绩及其资本结构
• 有效地利用财务信息， 其中包括附注，比率，及财务报表
• 将各种分析方法应用于不同的行业
• 确定推动公司未来业绩发展的关键因素， 及这些因素对公司资信状况的影响
• 理解信用评级对信用定价，及公司融资的影响

培訓對象

针对如下群体：基金经理，商业银行家，投资银行家，信用风险管理部门的专业人士，信用产品领域的专业人士，如关系管理及发债。受培训者参加培训前，须具备坚实的会计知识，熟悉与信用相关的基础概念。

内容

课程通过广泛挑选的生动实例，案例分析，结合练习，教会学员使用各种信用分析工具及框架。本课程具有高度的互动性，实用性及挑战性。其中的案例和练习题，皆精选于各行业。 分析方法

• 结构性分析方法简介， 它用以评估借款公司的如下方面：目的，投资回收，还款风险，及结构
• 了解信用分析，信用分析时采用的标准，及分析方法

定性分析框架

• 行业动态： 了解行业结构，主要动因，关键性的成功要素
• 确定正确的方法，行业标准
• 运用商业周期模型，知获公司运营状况
• 了解公司的竞争力：评估公司的战略发展方向，竞争优势的持久性及其涵义
• 洞悉决策者：对公司管理层及其股东进行分析

定量分析框架

• 评估公司经营业绩：发掘关键比率及财务指标（包括：营业额， 净营运资本，息、税、折旧及摊销前盈利（即EBIT DA），及现金流，各项指标）
• 评估公司资本结构：发掘关键比率及财务指标（包括：债务/息、税、折旧及摊销前盈利（即EBITDA）， 偿还能力比率， 酌情支配支付的能力及不可任意支配付款的能力，发债的风险，融资的能力） ，量化资产负债表中的债务
• 比较资本结构， 资本结构对信用评级及信用价差的影响
• 正确运用同行业对比分析及行业标准，评价公司信誉
• 运用现金流预测， 对公司债务偿还能力及再融资风险进行定量分析

架构

• 发债申请书的目的/还款架构
• 保护贷款人利益的主要条款

讲座场次安排